市场情况：10月9日上证综指涨1.68%，创业板指涨3.81%。申万二级28个行业绝大部分行业实现上涨，其中电气设备（+6.15%）、电子（+4.20%）、化工（+3.75%）涨幅靠前，仅休闲服务（-5.99%）有所回调。

流动性：9月28日-10月9日，北上资金净流入71.90亿元。截止9月30日，两融余额降至14721.91亿元，较9月25日减少313.70亿元。9月28日-10月9日央行共开展了1900亿元的逆回购，叠加9600亿元逆回购到期，央行实现资金净回笼7700亿元。

政策面：（1）9月30日，中国人民银行、银保监会发布《关于建立逆周期资本缓冲机制的通知》并于当日起实施。中国人民银行、银保监会将综合考虑宏观经济金融形势、杠杆率水平、银行体系稳健性等因素，定期评估和调整逆周期资本缓冲要求，防范系统性金融风险。（2）10月9日，国务院常务会议通过了《新能源汽车产业发展规划》，明确要推动建立全国统一的新能源汽车市场，提高产业集中度和竞争力。

（上述市场情况、流动性及政策面中引用的相关数据和内容均来自Wind公开信息）

市场点评：复苏延续，震荡上行。国庆长假后的首个交易日，市场风险偏好明显提升，北上资金大幅流入。中国的经济基本面依然在持续改善。9月国内制造业PMI较上月上涨0.5个百分点至51.5%（数据来源：Wind），略高于预期的51.3%，已连续第7个月处于扩张区间。9月PMI的分项数据反映出我国的需求恢复再提速，工业生产继续高位震荡，需求端与供给端之间的差距进一步收窄，服务业加速修复，内生增长动能不断释放。双节消费显著回暖，“内循环”驱动强劲复苏。人民币中期升值趋势已现，有利于人民币金融资产的重估。此外，美国大选民调数据显示拜登支持率领先幅度进一步扩大，市场对于更大规模的财政刺激预期上升，并且认为新一轮贸易摩擦的风险减小，有助于修复A股的风险偏好。可关注有增量催化的消费电子和新能源、双节消费服务数据恢复受益的休闲服务、受益于盈利持续修复的周期成长板块。

风险提示：

需注意国外疫情尚未出现拐点，中美关系仍存不确定性，合理配置资金的同时应注意潜在风险。

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市场有风险，投资需谨慎。